有人說(shuō)，準(zhǔn)備養(yǎng)老金就像爬山。如果你 30 歲出發(fā)，一路輕輕松松就能到達(dá)山頂。如果你 50 歲出發(fā)，可能連爬的力氣都沒(méi)有了。因此，養(yǎng)老規(guī)劃宜早不宜遲。前天我們深度測(cè)評(píng)了 支付寶的教育金，今天，我們?cè)賮?lái)扒一扒 支付寶的養(yǎng)老金，看看哪款值得買？

　　一、年金險(xiǎn)怎么選？收益怎么算？

很多人搞不懂年金險(xiǎn)，其實(shí)它非常簡(jiǎn)單：

　　我們先交錢給保險(xiǎn)公司，在約定的時(shí)間，保險(xiǎn)公司再返錢。

　　因?yàn)樗找娣€(wěn)定、安全性極高，所以很適合解決養(yǎng)老這種剛性需求。

　　平時(shí)大家接觸的年金險(xiǎn)，有些還會(huì)附加 萬(wàn)能賬戶。如果返的錢不領(lǐng)，就會(huì)進(jìn)入萬(wàn)能賬戶增值。

　　它們的關(guān)系如下：

如果想選到一款好產(chǎn)品，可以從這兩部分入手：

　　1、年金險(xiǎn)，該怎么挑？

作為一種理財(cái)工具，收益是年金險(xiǎn)最重要的挑選指標(biāo)。

　　和銀行存款不同，年金險(xiǎn)的 年均收益率 要通過(guò) IRR 來(lái)計(jì)算。

　　目前市場(chǎng)上比較出色的年金險(xiǎn)，經(jīng)過(guò)二三十年的增值，年均收益率能達(dá)到 3.5% 左右，優(yōu)秀的可能接近 4%。

　　如果一款產(chǎn)品連 3% 都達(dá)不到，說(shuō)明它表現(xiàn)普通，一般都不太推薦。

　　2、萬(wàn)能賬戶，該怎么選？

萬(wàn)能賬戶相當(dāng)于 “理財(cái)小錢包”，如果不領(lǐng)年金險(xiǎn)的錢，那就會(huì)轉(zhuǎn)到賬戶里增值，平時(shí)有閑錢也可以放進(jìn)去。賬戶里的錢會(huì)按最新的 結(jié)算利率（比如 5%）計(jì)算收益。這個(gè)利率每月都可能變動(dòng)，但不管怎么變，都不會(huì)低于 保底利率（比如 3%）。

　　在挑選時(shí)，可以重點(diǎn)關(guān)注 結(jié)算利率高、保底利率高 的萬(wàn)能賬戶。

　　除此之外，萬(wàn)能賬戶還會(huì)有轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出手續(xù)費(fèi)，提取金額限制等等

　　總的來(lái)說(shuō)，通過(guò)以上兩方面，你就能快速了解一款年金險(xiǎn)是否值得買。

　　二、5 款養(yǎng)老金測(cè)評(píng)，哪款收益高？

　　理論講了這么多，是騾子是馬也得拉出來(lái)看看。

　　我從支付寶篩選出 3 款熱銷養(yǎng)老金，再增加市面上兩款優(yōu)秀產(chǎn)品，一起來(lái)比一比。它們分別是：

　　全民保養(yǎng)老金 2020

　　全民保終身養(yǎng)老金

　　同方全球同佑金生

　　光大永明鉆多多

　　中韓人壽悅未來(lái)

　　以 34 歲女性，投保 15 萬(wàn)為例，各產(chǎn)品的收益如下：

直接說(shuō)結(jié)論：

　　如果看重高收益：中韓悅未來(lái)是純年金險(xiǎn)，保證收益最高；光大鉆多多是“年金險(xiǎn) + 萬(wàn)能賬戶”，保證收益僅次于悅未來(lái)，如果萬(wàn)能賬戶能保持 4.5%，收益會(huì)更高。

　　如果想資金靈活：悅未來(lái)每年返還的養(yǎng)老金最多，而且 5 年就能回本，萬(wàn)一急需用錢，退保損失??；鉆多多有萬(wàn)能賬戶，可以隨時(shí)提錢出來(lái)，只是會(huì)有些限制，在下文會(huì)詳細(xì)介紹。

　　如果想兼顧財(cái)富傳承：同佑金生、悅未來(lái)、鉆多多都有終身的身故保障，可以給家人留錢；而兩款支付寶全民保在 75 或 80 歲后就沒(méi)有身故保障了，需要注意。

　　總的來(lái)說(shuō)，支付寶的 3 款養(yǎng)老金表現(xiàn)一般，無(wú)論收益還是靈活性都沒(méi)什么亮點(diǎn)，個(gè)人不是很推薦。

　　三、重點(diǎn)產(chǎn)品測(cè)評(píng)分析

　　通過(guò)計(jì)算 IRR，我們能快速了解年金險(xiǎn)的整體收益，但細(xì)節(jié)也要詳細(xì)了解，這樣才能選到合適的產(chǎn)品。

　　為了方便對(duì)比，這部分還是以 34 歲女性，繳費(fèi) 15 萬(wàn)為例。我們逐款產(chǎn)品看看：

　　1、全民保 2020 VS 全民保終身

　　這兩款產(chǎn)品名字很相像，實(shí)際卻是不同的產(chǎn)品。

　　全民保養(yǎng)老金 2020 由國(guó)華人壽承保，沒(méi)有分紅；全民保終身養(yǎng)老金由中國(guó)人保承保，有分紅。

　　其中，全民保養(yǎng)老金 2020 回本需要 16 年，收益也沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，這里就不展開(kāi)說(shuō)了。

　　下面說(shuō)說(shuō)全民保終身養(yǎng)老金：

　　由于支付寶沒(méi)有顯示每年的預(yù)估分紅數(shù)據(jù)，所以我只能測(cè)算它的保底收益率，40 年 IRR 僅 1.09%，非常非常低。

　　如果按中檔分紅預(yù)估，80 歲時(shí)累計(jì)領(lǐng)取 54 萬(wàn)：

　　數(shù)據(jù)看上去不錯(cuò)，不過(guò)要特別提醒大家：分紅是不保證的，這一點(diǎn)在合同中有寫(xiě)明：

　　分紅險(xiǎn)是歷年銷售誤導(dǎo)和投訴的重災(zāi)區(qū)（點(diǎn)擊了解），而且分紅數(shù)據(jù)不公開(kāi)透明，我個(gè)人一般不建議購(gòu)買。

　　當(dāng)然，如果你對(duì)保險(xiǎn)公司的投資能力非常有信心，也是可以考慮的。

　　2、光大永明鉆多多光大永明

去年在重疾險(xiǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，近期推出的鉆多多年金險(xiǎn)也值得一看。

　　它主要有兩大亮點(diǎn)：

　?、?收益高鉆多多由年金賬戶（保 20 年）+ 萬(wàn)能賬戶（保終身）組成，利率都是行業(yè)頂配：

　　年金賬戶：按 4.025% 定價(jià)，屬于行業(yè)最高水平。

　　萬(wàn)能賬戶：保底利率 3%，也是行業(yè)最高。

　　綜合兩個(gè)賬戶，我們來(lái)看看鉆多多的總收益：

如圖所示：

　　它的收益表現(xiàn)不錯(cuò)，保底收益在第 20 年達(dá)到 3.59%；如果按中檔收益測(cè)算，在第 30 年突破 4%。

　　中檔收益之所以更高，是因?yàn)槿f(wàn)能賬戶按 4.5% 收益演示。目前這個(gè)賬戶 最新的利率是 5.3%，已經(jīng)連續(xù)保持 17 個(gè)月，還是比較穩(wěn)定的。

　　不過(guò)和分紅險(xiǎn)一樣，萬(wàn)能賬戶保底以上的收益也是不確定的，以后就不一定有 5.3%，大家平常心看待就好。

　?、?資金回籠快鉆多多還有一大亮點(diǎn)是資金回籠快，主要體現(xiàn)在兩方面：

　　返還早：從第 5 年末就開(kāi)始返錢，算是市面上返還最早的。

　　回本快：以 34 歲女性為例，在第 7 年就能回本。

　　說(shuō)完亮點(diǎn)，再說(shuō)不足：

　　鉆多多的 萬(wàn)能賬戶不能追加保費(fèi)，這意味著如果你有閑錢，無(wú)法追加進(jìn)去享受收益。

　　不得不說(shuō)，這是一個(gè)遺憾。

　　另外，萬(wàn)能賬戶在提取方面也有一些限制：

　　金額限制：每年提取總額不能超過(guò)總保費(fèi)的 20%。例如總保費(fèi) 15 萬(wàn)，每年最多提取 3 萬(wàn)。

　　手續(xù)費(fèi)：如在保單前 5 年提取，會(huì)有 1-5% 的手續(xù)費(fèi)。

　　整體來(lái)看，鉆多多的收益和回本速度都屬第一梯隊(duì)產(chǎn)品，還是值得考慮的。

　　3、中韓人壽悅未來(lái)

悅未來(lái)也是一款 4.025% 定價(jià)的年金險(xiǎn)，收益也很優(yōu)秀。詳見(jiàn)以下表格：

　　雖然悅未來(lái)在 60 歲才開(kāi)始返錢，但它每年返還 1.65 萬(wàn)，是幾款年金險(xiǎn)中最高的，30 年 IRR 也達(dá)到了 3.46%。

　　此外，它還有三大亮點(diǎn)：

　?、?現(xiàn)金價(jià)值高悅未來(lái)的現(xiàn)金價(jià)值一直很高，5 年就能回本，不僅資金更靈活，身故保額相應(yīng)也更高。

　　在本文案例中，如果 84 歲不幸身故，除了生前已返還 41 萬(wàn)多，還能給家人留下 60 萬(wàn)，養(yǎng)老和傳承都兼顧得比較好。

　　② 可以減保減保指的是，通過(guò) 部分退保 把現(xiàn)金價(jià)值取出來(lái)。

　　如果急需用錢，或有其他好的投資渠道，這也不失為一個(gè)方法，資金更加靈活。

　?、?可附加萬(wàn)能賬戶悅未來(lái)在投保 3 個(gè)月后，可通過(guò)官微申請(qǐng)附加萬(wàn)能賬戶。不過(guò)，它的保底利率是 2.5%，比鉆多多稍低一點(diǎn)。

　　總的來(lái)說(shuō)，中韓悅未來(lái)是一款較均衡的產(chǎn)品，各方面都不遜色，大家可以按需選擇。

　　4、同佑金生

同佑金生在支付寶的銷量不錯(cuò)，算是一款中規(guī)中矩的產(chǎn)品。特點(diǎn)如下：

　　中后期收益升高：40 年后 IRR 突破 3.25%，不過(guò)和市場(chǎng)第一梯隊(duì)有些差距。

　　回本過(guò)慢：這款產(chǎn)品需要 20 年才回本，這主要受它 15 年的繳費(fèi)期影響。

　　所以，這款產(chǎn)品不是很靈活，如果擔(dān)心中途要退保，不建議選擇。

　　四、寫(xiě)在最后

曾有位基金經(jīng)理給我留言：以前不理解，為什么要買年化 3% 的年金險(xiǎn)，我管理的基金年收益超 10% 很輕松。后來(lái)被市場(chǎng)暴揍后，才慢慢體會(huì)到它的好，其實(shí)年金險(xiǎn)的穩(wěn)，也是一種剛需。雖然收益率低，但它只是我理財(cái)組合的一部分，是給基本生活兜底的。

　　我覺(jué)得他說(shuō)得很對(duì)，也分享給大家。

推薦閱讀：

年金險(xiǎn)有哪幾種類型？年金險(xiǎn)適合什么人群購(gòu)買啊？

年金險(xiǎn)是什么意思？如何購(gòu)買？

如何選擇合適自己的年金險(xiǎn)，好處有哪些呢