10月29日，中國精算師協(xié)會發(fā)布《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2025)》(下稱“第四套生命表”)，自2026年1月1日起正式實施。

時隔十年，人身險新標尺落地!

同日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于做好<中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2025)>發(fā)布使用有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》)，對人身保險業(yè)科學規(guī)范使用第四套生命表提出具體要求。

在分析人士看來，第四套生命表的發(fā)布是我國人身險行業(yè)邁向精細化、高質(zhì)量發(fā)展的重要里程碑，將促使保險公司之間的競爭，從單純的價格戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)積累、風險識別和精算能力的深度較量。

從長期來看，這將有利于提升整個行業(yè)的風險管理水平和經(jīng)營穩(wěn)健性，最終構(gòu)建一個更加成熟、公平且可持續(xù)的市場生態(tài)。

預期生命提升

生命表是保險產(chǎn)品定價、準備金評估和風險管理的重要基礎工具，基于被保險人歷史保單數(shù)據(jù)編制而成，提供分業(yè)務、分年齡、分性別的死亡率數(shù)據(jù)，反映保險人群的生存和死亡概率分布規(guī)律。

回溯來看，1996年，我國第一套生命表發(fā)布。此后，為及時反映我國人口結(jié)構(gòu)和死亡率變化趨勢，人身保險業(yè)每10年編制完善一次生命表，分別于2005年和2016年發(fā)布第二套和第三套生命表。

隨著我國經(jīng)濟社會發(fā)展和醫(yī)療衛(wèi)生水平不斷提升，人民群眾預期壽命持續(xù)延長，保險人群死亡率呈現(xiàn)出新的變化與趨勢，原有生命表已不能科學地反映實際風險狀況，制約了人身保險業(yè)風險管理的有效性和服務保障水平的提升。

在此背景下，中國精算師協(xié)會編制了第四套生命表。據(jù)介紹，此次編制采集了行業(yè)近10年全量保單數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)樣本量居全球保險市場第一。

經(jīng)過多輪測算論證，第四套生命表能夠客觀科學反映行業(yè)當前和今后一段時期保險人群生存和死亡概率，數(shù)據(jù)成熟可靠。

中國精算師協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長張曉蕾表示，與之前的生命表相比，第四套生命表呈現(xiàn)出三大顯著特征：一是保險人群預期生命持續(xù)提升，較第一套生命表增長了約10歲;

二是保險人群中少兒的死亡率顯著改善，在各年齡段中，少兒段的死亡率改善最快;三是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的保險人群死亡率明顯降低。

“第四套生命表的發(fā)布，對于人身險行業(yè)在新時期的產(chǎn)品經(jīng)營和風險管理有重大意義。”

天職國際保險咨詢主管合伙人周瑾在接受記者采訪時指出，一方面，它將推動人身險產(chǎn)品的精細化定價與風險管理，更準確的死亡率數(shù)據(jù)能夠幫助保險公司更精確地評估風險、計算準備金和產(chǎn)品定價，從而減少保險經(jīng)營中的“死差損”風險，充分定價和積極管理“長壽風險”，使財務基礎更加穩(wěn)健。

另一方面，第四套生命表的發(fā)布將引導保險業(yè)更好地服務老齡化時代的普惠民生需求。該生命表凸顯了人口長壽化的趨勢，倒逼保險公司加強在養(yǎng)老、長期護理等領域的產(chǎn)品創(chuàng)新，推出更多樣化的養(yǎng)老金融解決方案，以更好地服務老齡化社會的需求。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責人也表示，第四套生命表反映的人群風險變化特征，有助于保險公司科學精準地設定保險保障責任，提供更加豐富多樣、質(zhì)優(yōu)價穩(wěn)的保險產(chǎn)品，更好地滿足人民群眾日益增長的保險保障和財富管理需要。

費率有何影響

根據(jù)《通知》，第四套生命表包括以下四類表：養(yǎng)老類業(yè)務表、非養(yǎng)老類業(yè)務一表、非養(yǎng)老類業(yè)務二表、單一生命體表。

其中，單一生命體表為首次編制，即首次以被保險人證件號而不是保單號為線索，跨公司和險類研究單一生命體死亡率，切實反映保險人群個體生命規(guī)律，提升與人口死亡率的可比性，加強與人口死亡率的比較研究。

北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆向記者指出，通過引入更細分的業(yè)務類型表和單一生命體表，有利于引導行業(yè)從過去的“一刀切”定價模式，轉(zhuǎn)向基于產(chǎn)品責任特征和公司自身經(jīng)驗的差異化、科學化管理。

在與保險產(chǎn)品的匹配上，《通知》明確，兩全保險、年金保險以生存保障責任為主的，應當采用養(yǎng)老類業(yè)務表，其他應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務二表;

健康保險、定期壽險應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務一表;

終身壽險以死亡保障責任為主的，應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務一表，其他應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務二表;

其他類型產(chǎn)品，應當根據(jù)責任特征，選擇適用的發(fā)生率表。

對于《通知》實施前已審批或備案的分紅型保險產(chǎn)品，保險公司使用精算規(guī)定的法定責任準備金計算盈余和紅利的，可以以原行業(yè)生命表或者第四套生命表為基礎，但應當確保計算的公平性，保護保單持有人的合法權(quán)益。

每次生命表切換，消費者最關(guān)心的就是其對于保險產(chǎn)品費率的影響?！锻ㄖ芬?，保險公司在厘定產(chǎn)品費率時，應當結(jié)合第四套生命表和自身經(jīng)驗數(shù)據(jù)，根據(jù)產(chǎn)品的責任特征，按照審慎性原則確定死亡發(fā)生率。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格向記者分析稱，對于定期壽險等以身故為給付條件的產(chǎn)品，由于死亡率的下降，保險公司的賠付風險也隨之降低，因此費率下降的概率較高，但此類產(chǎn)品市場占比小。

與之相反，年金險、養(yǎng)老險等以生存為給付條件的產(chǎn)品，因預期壽命延長，費率上升概率增加。

“此外，產(chǎn)品費率還受預定利率、附加費用率、‘三差’(死差、費差、利差)等影響，單一生命表變化對整體市場價格影響有限，不同公司的策略差異可能導致實際價格的波動?！饼埜駨娬{(diào)。

楊帆表示，第四套生命表確立了“行業(yè)基準+公司經(jīng)驗”的雙軌模式，要求保險公司必須結(jié)合自身數(shù)據(jù)審慎定價，這將導致不同類型產(chǎn)品的價格走勢出現(xiàn)分化。

例如，養(yǎng)老類產(chǎn)品和保障類產(chǎn)品的定價邏輯將更加清晰和差異化，產(chǎn)品創(chuàng)新空間也隨之打開。

定期開展回溯

相較于以往的生命表使用規(guī)則，《通知》首次引入“死亡率偏離度評估機制”，要求保險公司切實發(fā)揮精算在風險保障與風險計量等方面的關(guān)鍵作用，在厘定產(chǎn)品費率和法定責任準備金評估時，應當對死亡發(fā)生率與實際經(jīng)驗可能存在的偏離度進行合理評估，并列明偏離度評估區(qū)間。

同時，《通知》提出，保險公司應當建立可檢視、可計量的回溯機制，優(yōu)化精算模型，定期開展回溯，及時采取必要的調(diào)整改進措施，提高精算的精準性。

保險公司回溯發(fā)現(xiàn)死亡發(fā)生率背離偏離度評估區(qū)間的，應當在年度精算報告中詳細說明原因，并提出切實有效的整改舉措，相關(guān)報告需經(jīng)公司董事會審議通過。

在楊帆看來，偏離度評估和回溯機制的引入，意味著精算工作將是動態(tài)的風險管理過程。這將倒逼公司加大在精算模型、數(shù)據(jù)系統(tǒng)和專業(yè)人才上的投入，全面提升經(jīng)營決策的科學性與前瞻性。

龍格也表示，保險公司需建立完善的精算回溯機制，定期評估實際經(jīng)驗與假設的偏離度，并強化數(shù)據(jù)治理能力。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責人表示，下一步將重點做好以下工作：

一是督促行業(yè)落實《通知》要求，持續(xù)做好生命表的應用和檢視工作，不斷增強數(shù)據(jù)治理能力，提升保險保障水平;

二是嚴格生命表等各類精算參數(shù)監(jiān)管，強化精算工作人員責任，切實保護消費者合法權(quán)益;

三是引導行業(yè)科學運用生命表等基礎工具，發(fā)揮保險經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能，助力國家經(jīng)濟社會發(fā)展和社會治理改善。

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