這世界上有一種行業(yè)，你總覺得他坐擁大市場，壟斷全人類，財報一抖就是無數(shù)個小目標(biāo)，資金流水大的像在洗錢。

而且看起來好像沒干什么事，就在中間當(dāng)個平臺，但幾個合伙人里，數(shù)他分賬最多。

以至于大家背后總是念叨著：你看他人模狗樣，沒事就哭窮，背后肯定賺翻了天。

對這種刻板印象，有句經(jīng)典的反駁是“你光看賊吃肉，沒看賊挨打”，每一個看起來光鮮亮麗的行業(yè)，可能有一個被社會毒打過的臀部。

但是這世界上還有一種人，他不但沒吃到肉，還要挨一頓罵，遇到行情不好，還要被毒打，一邊被打，還要一邊繼續(xù)被罵。

不，我不是在說電影院，電影院已經(jīng)很可憐了，在黃金地段白交了三個月房租還能活下來的，都很堅強。

我說的是外賣行業(yè)。

前幾天美團放出了自己去年的第四季度財報，財報一出，就傳來了漫天的質(zhì)疑之聲，大家都說你美團2019年，光是傭金收入就高達655億，相比去年增長了百分之三十九，太黑了！寄生蟲，吸血鬼，什么都不干就會拿錢balabala……

黃袋鼠都要哭了呀，建議今年美團外賣在logo的眼角加一滴淚。

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)大多都在做無本的買賣，以至于讓很多人忘記了實體經(jīng)濟需要多高的成本。

知道為什么共享經(jīng)濟把自己玩撲街了嗎？

講白了就是真以為互聯(lián)網(wǎng)可以繞過傳統(tǒng)行業(yè)的成本，然后無底線擴張，最終發(fā)現(xiàn)，成本一點不低。

然后VC終于有天一拍腦門反應(yīng)過來：你是不是在糊弄我？

別鬧了，誰糊弄你了，是你是自己想不清楚。

我之前寫過，BAT之所以為BAT，是因為成為了各自領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施。

而TMD的快速崛起，本身也是在成為基礎(chǔ)設(shè)施。

其中的美團，作為一個平臺，總是讓人忘記這個行業(yè)其實同樣屬于重資產(chǎn)行業(yè)，只不過這個資產(chǎn)不是單車和雨傘，而是城市內(nèi)物流系統(tǒng)。

外賣就是物流，而要維持一個城市內(nèi)每天無限制運轉(zhuǎn)的物流系統(tǒng)，需要起碼三樣?xùn)|西：第一，調(diào)度能力，第二，供應(yīng)方支持，第三，最重要的，足夠的外賣小哥。

幾百萬小哥，這就是赤裸裸的成本。

就拿小哥的工資來說，整個2019年有399萬騎手從美團獲得收入。

僅從1月20日至3月30兩個多月以來，美團平臺新注冊且已有收入的新增騎手達45.7萬人，用戶看到的是數(shù)字，專業(yè)人士看到的是成本。

都是錢。

樓下的肯德基送一次還要9塊錢呢，總不會有人以為，就靠點外賣時候那3、5塊，有時候還免費的配送費，就能養(yǎng)得起一個快遞小哥了吧？

物美價廉的服務(wù)是有代價的。

別看美團外賣的傭金看起來是個大數(shù)字，攤在成千上萬的外賣小哥身上根本不夠用。

事實上外賣傭金是由平臺使用費、技術(shù)服務(wù)費和配送服務(wù)費三項資費組成，平臺使用費和技術(shù)服務(wù)費整體占比僅有20%，而配送服務(wù)費占總傭金費用達82.7%，也就是說傭金超八成用于支付騎手工資，這個不能斷。

一斷，分分鐘就要變得一無所有。

另據(jù)財報顯示，2019年美團餐飲外賣的銷售成本相比去年增加35.7%，由329億元增加至446億元。

這主要就是由訂單量增加而引發(fā)的餐飲外賣騎手成本增加。2019年，美團餐飲外賣騎手成本為410.4億。這意味著，美團每天需要給騎手發(fā)放1.1億工資。

2

美團19年的財報雖然被噴了，但從數(shù)據(jù)上，好歹算是個正面財報。

2019年，美團總營收975.28億元，同比增長49.5%；

全年凈利潤為22.36億元，上年錄得凈虧損1154.77億元；調(diào)整后凈利潤為46.57億元，上年為凈虧損83.46億元。

連續(xù)三個季度盈利，全年首次盈利，美團就此踏上了互聯(lián)網(wǎng)公司從炒概念到把概念變現(xiàn)的光明大道。

放在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)這種炒概念to VC的地方，美團已經(jīng)算是混出頭的人生贏家。

結(jié)果人生贏家的路剛開始，突然出現(xiàn)一個大坑，各行各業(yè)在這坑里碼的整整齊齊。

橫跨2020年第一季度的新冠給各個行業(yè)都來了一下狠的，上到上市企業(yè)，下到路邊小攤，無一不被打的手忙腳亂。

估計大部分公司都不想把自己這一季度的財報放出來給大家看，免得被人發(fā)現(xiàn)自己摔的多狼狽。

和線下服務(wù)相關(guān)的行業(yè)又是這其中最躺的，很多都已經(jīng)佛了。

捆綁線下的外賣，也好不到哪里去。

美團外賣經(jīng)歷了春風(fēng)得意的2019，還沒來得及叉會腰，一下就遇上了大挑戰(zhàn)。

外賣騎士團被隔離在老家，路邊的小店不開張，上班族宅家葛優(yōu)癱，一天少吃兩頓飯。

從供給側(cè)到用戶側(cè)再到物流側(cè)，三個方向一起爆炸。

炸的美團外賣淚流滿面。

為了幫助合作伙伴盡快恢復(fù)經(jīng)營，美團外賣去提升騎手工資及補貼來保證配送效率，出臺一系列支持商家的舉措，這些東西落實在成本上，會為美團帶來較大現(xiàn)金凈流出，造成財務(wù)壓力。

基于此，高盛和花旗相繼調(diào)低對美團的預(yù)期，認為美團在20年的第一季度大概率會虧損。

高盛認為美團在疫情期間不得不付出額外的成本，將美團外賣的預(yù)期收益調(diào)低了14%。

花旗則認為供給側(cè)會遇到巨大挑戰(zhàn)，商家都不開門，你還怎么賺？

預(yù)測美團外賣在第一季度的收入會下降33%。

這幫資本罕見的聰明了一下。

3

雖然2020年的第一季度已經(jīng)大概率要虧損，但對美團而言，影響不大。

說到賠錢和虧損，千團大戰(zhàn)的最終勝利者并不陌生。

當(dāng)年千團大戰(zhàn)打到激烈的時候，各家都殺紅了眼，唯獨美團像個另類，眾多做法歸結(jié)起來就是倆字：穩(wěn)健。

別人拿了投資第一時間去找明星代言，美團選擇加快給商家結(jié)賬的頻率，別人為了市場份額瘋狂燒錢，美團總是考慮自己怎么才能抵抗不可知的風(fēng)險。

結(jié)果，資本瘋狂燒錢燒到了自己的底褲，突然意識到自己可能燒的有點猛，收緊了對O2O業(yè)務(wù)的投入。投資的熱潮褪去，當(dāng)即導(dǎo)致無數(shù)團購網(wǎng)站原地爆炸，紛紛大喊行業(yè)進入寒冬。

而穩(wěn)健的美團，依靠自己建設(shè)完善的行業(yè)生態(tài)，就這么茍到了最后，成為了吃雞的王者。

也同樣是靠這一套穩(wěn)健的戰(zhàn)術(shù)，在O2O整體下滑的情況下，它成功穩(wěn)住陣腳，拖到自身外賣業(yè)務(wù)成型，變成核心增長點，一舉扭轉(zhuǎn)局勢，帶領(lǐng)行業(yè)沖出冬天。

美團外賣同樣繼承了美團的穩(wěn)健風(fēng)格，注重建設(shè)整個行業(yè)的生態(tài)，讓行業(yè)健康發(fā)展。

還是那個傭金問題，別看財報上傭金的收入的絕對數(shù)字很高，實際上傭金占據(jù)整個收入的占比下降了5%，整體上升的情況下贏利點占比下降，說明盈利的渠道已經(jīng)不止限于傭金，美團外賣已經(jīng)在開發(fā)更多的收入渠道。

要知道外賣業(yè)務(wù)正是如日中天的時候，這種時候換跑道擴充其他的業(yè)務(wù)，這就是一種穩(wěn)健的表現(xiàn)。

真正讓美團盈利的，是美團節(jié)約下了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)那無窮無盡的營銷成本。

講白了就是，美團少投廣告了。

2019年第四季度，美團的營銷費用占營收比下降至8個季度以來的最低值，為31.3%。

當(dāng)美團外賣自身就成為流量入口的時候，過量的營銷費用已經(jīng)成為了負荷，營銷投入和新用戶的增長效果不成正比。

對已經(jīng)走到互聯(lián)網(wǎng)頭部地位的美團來說，當(dāng)務(wù)之急是放緩腳步，重新穩(wěn)定自己的基本盤，從擴張，到守城，等到糧草充足，再開下一輪戰(zhàn)役。

有時候少花錢，也是賺錢。

4

這種時刻準(zhǔn)備應(yīng)對風(fēng)險的穩(wěn)健風(fēng)格，讓美團外賣能在新冠爆發(fā)第一個反應(yīng)過來，在供給側(cè)、用戶側(cè)、配送側(cè)分別給出自己的應(yīng)對方案。

供給側(cè)是美團外賣的基礎(chǔ)，沒了商戶做菜，外賣小哥再拼命也沒有用武之地。

就如同電影院在現(xiàn)在的情況下，電影不要錢也要重映，要有人來看，要幫電影院度過難關(guān)一樣。

美團外賣立足于餐飲這個核心大類，不可能脫離餐飲業(yè)獨立存在，就算自己吃虧，也必須要去幫助餐飲業(yè)渡過難關(guān)。

2月26日，美團發(fā)布“春風(fēng)行動”，助力商戶復(fù)工復(fù)產(chǎn)，為商戶提供流量扶持和補貼，以流量卡、代金券等形式進行幫扶，之后更將春風(fēng)行動升級，推出“商戶伙伴傭金返還計劃”，對全國范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)餐飲外賣商戶、尤其是經(jīng)營情況受疫情影響較大的商戶，按不低于3%~5%的比例返還外賣傭金。

從2020年3月1日起，美團對湖北地區(qū)所有到店餐飲、本地生活服務(wù)商戶繼續(xù)減免一個月傭金;對全國新合作及續(xù)簽的到店餐飲及本地生活服務(wù)商戶，延長年費有效期兩個月。

此外，美團還開拓一些原本沒有設(shè)想過的道路，把一些火鍋之類的傳統(tǒng)堂食也送貨上門。許多商家在疫情期間唯一的收入來源就是外賣業(yè)務(wù)。

通過把資源集中起來，強化樞紐，讓整個生態(tài)能夠在自給自足，擁有對抗漫長寒冬的能力。

用戶是美團外賣的金主，決定需求，同樣是必須重視的一方。

針對用戶側(cè)，美團外賣在疫情期間率先推出無接觸配送服務(wù)，解決了用戶憂慮的病毒傳染問題，之后更將無接觸配送升級成無接觸安心送，以商家端和配送端的“電子卡+實體卡”形式，展現(xiàn)廚師、打包員、騎手的健康情況及餐箱消毒情況等安全防護信息，確保無接觸的同時實現(xiàn)全過程食品安全信息可視化可追溯。

為了解決中轉(zhuǎn)，美團外賣還與各地政府部門合作，在全國分批投放1000臺外賣智能取餐柜。

投放智能取餐柜、上線安心卡、提供醫(yī)護專供餐等等系列動作，解決了用戶對用餐安全的畏懼，表演了自己在業(yè)務(wù)保障上的反應(yīng)速度。

“春風(fēng)行動“還有專門針對消費者的“安心消費月”計劃 ，推出5億消費者補貼，讓利消費者。美團外賣、美團到店餐飲、美團酒店民宿門票、美團到店綜合等服務(wù)產(chǎn)品將在3月內(nèi)為用戶發(fā)放超過4億元補貼。同時針對用戶過期未使用的會員紅包，美團外賣統(tǒng)一提供延期服務(wù)，預(yù)計可以幫用戶節(jié)省1億元。

配送作為美團外賣的核心，聯(lián)通用戶與商家，是絕對不能出問題的部分。

在凜冬，更要團結(jié)團隊，報團取暖。

針對配送側(cè)，美團外賣大幅度提升疫情期間的工資待遇，擴大騎手隊伍。這在疫情期間發(fā)揮了巨大作用，美團騎手成為保障人們生活的樞紐。

2019年，美團幫助25萬建檔立卡貧困人口脫貧就業(yè)，外賣小哥已經(jīng)成為經(jīng)濟上重要的一部分。對很多人來說，配送員就是他們能找到的最好的工作。

正是因為對配送側(cè)的重視，美團才能得到外賣小哥的認可，那位一個人走回武漢的外賣小哥，那個“孤獨的逆行者”，成為了美團在疫情期間收獲最大的寶藏。

穩(wěn)健的發(fā)展，搭配上快速反應(yīng)能力，讓美團外賣在商戶、用戶、騎手方面穩(wěn)住了節(jié)奏，保障了這三個關(guān)鍵點，美團外賣才能在疫情期間抗住壓力，去年一年財報亮眼數(shù)據(jù)也是美團外賣較強的綜合能力的體現(xiàn)。

5

從美團公布的2019第四季度財報，可以看出很多東西。

美團一直在努力建設(shè)商業(yè)生態(tài)，穩(wěn)住自己。在過去，這種建設(shè)看起來很蠢，有時不能盈利，有時耽誤發(fā)展，還可能被人追上，但等到寒冬到來的時候，完善的生態(tài)建設(shè)成了美團的后勤保障，讓美團能夠突破障礙。

營銷下降，說明招牌已經(jīng)夠大，剩下的是開發(fā)現(xiàn)有市場。

美團外賣又一次從擴張期進入了穩(wěn)定期，而這一次及時的穩(wěn)定，恰恰給美團外賣留下了轉(zhuǎn)身的余地。

對2020年第一季度的悲觀預(yù)期，似乎中斷了美團持續(xù)增長的氣勢，但這個黑天鵝事件也創(chuàng)造了新的機會。

美團外賣在別人忙于自保的時候，默默地開拓了新的市場，加深了和不同商家的聯(lián)系，進一步強化了從供給側(cè)到用戶端的生態(tài)建設(shè)。

那些曾經(jīng)被認為必須要去店里吃才行的食物，被一場疫情證明也可以在家里品嘗。

可以想象，在疫情結(jié)束后，這些已經(jīng)被線上化的食品，不會因為改變就突然變成無人問津的食物，一些新的市場空白被發(fā)現(xiàn)，并被填補。

在這個黑天鵝中，美團的基本盤并沒有受到打擊，短暫的在疫情后，美團依然擁有繼續(xù)盈利的空間，只要有人還想吃外賣，美團就不會出問題。

第一季度的虧損預(yù)期，是不可抗因素，但在這種不可抗中，黃袋鼠已經(jīng)在籌備春天到來的物資，短期內(nèi)美團會遭遇困難，但長期來看基本盤還是穩(wěn)。

當(dāng)一切回歸正常，從冬眠中醒來的世界，也許會發(fā)現(xiàn)，在這個冬天里，那只黃色的袋鼠，已經(jīng)悄悄的收集了滿倉的糧食。