一、信用卡業(yè)的盈利模式

國際上的信用卡按照收入結(jié)構(gòu)的不同,主要可以分為兩類:以利息收入為主的盈利模式和以商戶回傭收入為主的盈利模式。

根據(jù)發(fā)卡機構(gòu)不同的業(yè)務(wù)運作模式,又可以再將其分成三類：以摩根大通等大型綜合銀行為代表的“傳統(tǒng)模式”,以第一資本為代表的模式以及以美國運通為代表的模式。

我國商業(yè)銀行信用卡根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展特點主要可以分為兩類:全國性銀行信用卡模式和區(qū)域性銀行信用卡模式。
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二、信用卡業(yè)務(wù)收入來源、成本構(gòu)成、收入結(jié)構(gòu)?

收入來源:

其一、顯性收益:主要指銀行通過信用卡獲得的直接盈利,主要包括:利息收入,年費收入,商戶回傭收入,提現(xiàn)手續(xù)費,懲罰性費用以及增值服務(wù)收入。

其二、隱性收益:主要是指信用卡業(yè)務(wù)給銀行帶來的額外收益,包括鎖定賬戶和資金、協(xié)同推進其他公、私業(yè)務(wù)等。?
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成本構(gòu)成:資金成本、運營成本、壞賬和欺詐成本。?
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收入結(jié)構(gòu):根據(jù)銀聯(lián)數(shù)據(jù)披露,分期手續(xù)費和利息收入為我國銀行信用卡主要收入來源,所占比例分別達到35.49%和31.10%,分期手續(xù)費收入占比超過利息收入,為信用卡第一收入來源;回傭收入占比15.29%,違約金占比13.56%,年費占比3.70%。

與美國整體信用卡收入結(jié)構(gòu)差異較大的為取現(xiàn)手續(xù)費和懲罰性收費,我國取現(xiàn)手續(xù)費占比僅0.59%,美國達4%;懲罰性收費占比我國為13.56%,美國為8%。?
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三、信用卡業(yè)務(wù)空間廣闊,成零售業(yè)務(wù)發(fā)力點?
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2018年第二季度末,中國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計6.38億張,環(huán)比增長4.17%,信用卡行業(yè)保持高速增長?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸平臺嚴格監(jiān)管政策的出臺,抬升了信用卡業(yè)務(wù)需求。

盡管信用卡業(yè)務(wù)表現(xiàn)上,全國性銀行和區(qū)域性銀行實力差距懸殊,但從信用卡發(fā)卡量、交易額、透支余額來看,都保持著較快增長。需要注意的是,受國內(nèi)信用風險較敏感的宏觀形勢影響,各家行信用卡不良率均呈抬頭之勢,信用卡整體風險有所攀升。?
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通過對商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展模式和成本收入端的解構(gòu),我們認為隨著信用卡在廣度和深度的不斷拓展,將使其成為各家銀行零售業(yè)務(wù)二次轉(zhuǎn)型的主要發(fā)力點。截至2018年上半年,信用卡整體業(yè)務(wù)收入水平同比有顯著提升,且在個人零售信貸占比較年初也有所增長。?