以往寫(xiě)過(guò)不少返還型保險(xiǎn)，對(duì)這類產(chǎn)品，通常是持負(fù)面態(tài)度的。但是以往限于篇幅，對(duì)于“滿期返還”是否劃算，往往是點(diǎn)到即止。今天對(duì)這類產(chǎn)品進(jìn)行一次深度剖析！保險(xiǎn)公司為什么設(shè)置滿期返還？

“滿期返還”到底劃不劃算？

帶滿期返還功能的人身險(xiǎn)，俗稱返還型保險(xiǎn)。如果保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有出險(xiǎn)，通常會(huì)將一定比例的保費(fèi)一次性返還給投保人。從本質(zhì)上說(shuō)，返還型保險(xiǎn)都是由人身險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)兩部分構(gòu)成的，一些產(chǎn)品直接將兩者捆綁銷售；另一些則是將產(chǎn)品具體化為主險(xiǎn)和附加險(xiǎn)，其中的附加險(xiǎn)為可選項(xiàng)目。

保險(xiǎn)公司設(shè)推出滿期返還的產(chǎn)品，主要有以下兩個(gè)原因。

迎合消費(fèi)者心理，無(wú)奈之舉

市面上打著“滿期返還”旗號(hào)的深坑產(chǎn)品不計(jì)其數(shù)，以致不少朋友患上“被迫害妄想癥”，一看到“滿期返還”，就覺(jué)得保險(xiǎn)公司肯定又來(lái)?yè)棋X(qián)了。其實(shí)這種一竿子打死的做法，太片面。一些情況下，保險(xiǎn)公司設(shè)置“滿期返還”，只是“無(wú)奈之舉”。因?yàn)椴环颠€的產(chǎn)品，不好賣(mài)。這一點(diǎn)九尾君深有體會(huì)，很多保險(xiǎn)小白，一聽(tīng)說(shuō)不出險(xiǎn)，連保費(fèi)都不退，就不樂(lè)意了，寧可花兩倍的價(jià)錢(qián)去買(mǎi)個(gè)幾十年才返本的產(chǎn)品。這種群體（以線下為主）還不在少數(shù)，至少占9成。

為了迎合消費(fèi)者心理，保險(xiǎn)公司不得不推出“滿期返還”的產(chǎn)品。

超長(zhǎng)期強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，變相撈錢(qián)

當(dāng)然，另一些產(chǎn)品設(shè)置“滿期返還”，主要目的還是大把“撈錢(qián)”。我們都知道，返還型產(chǎn)品，本質(zhì)上就是把用戶的保費(fèi)一分為二，一份用于人身保障，另一份用于長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。目前的長(zhǎng)期人身險(xiǎn)，保障期通常在20年以上，多收一部分保費(fèi)，經(jīng)過(guò)幾十年的通貨膨脹，再加點(diǎn)少得可憐的利息返還給你，就吹成了傳說(shuō)中的“有病賠錢(qián)，沒(méi)病返本”。

首先要和大家明確一點(diǎn)，滿期返還，通常適用于保費(fèi)較高的情況。比如你買(mǎi)了一款人身險(xiǎn)，每年保費(fèi)在6000元以上，總保費(fèi)達(dá)20萬(wàn)，那么可以考慮附帶滿期返還。如果是一款幾百就能解決的人身險(xiǎn)，保障幾十年的總保費(fèi)也不過(guò)幾千塊，再要個(gè)滿期返還，就毫無(wú)意義了。如果總保費(fèi)較高，想買(mǎi)一款返還型的產(chǎn)品，又如何判斷產(chǎn)品的“滿期返還”是否劃算呢？

這個(gè)問(wèn)題得從兩方面來(lái)看，一是存儲(chǔ)時(shí)間，二是收益率。

先說(shuō)存儲(chǔ)時(shí)間

目前銀行定期儲(chǔ)蓄的最高期限為5年，市場(chǎng)上各種定期理財(cái)產(chǎn)品的期限通常在7-400天。還有一些理財(cái)產(chǎn)品直接對(duì)標(biāo)銀行，設(shè)置了活期儲(chǔ)蓄，如支付寶余額寶，微信理財(cái)通等。

相比之下，返還型保險(xiǎn)的期限有幾十年，資金長(zhǎng)期捆綁，無(wú)法靈活取用。對(duì)流動(dòng)資金需求高的朋友，可以繞道而行了。

再來(lái)談?wù)勈找媛?/span>

假設(shè)一款返還型保險(xiǎn)，30歲男性購(gòu)買(mǎi)，保30年，分20年繳費(fèi)，兩全險(xiǎn)部分每年交A元，滿期返還F元。

翻譯成人話就是，就是我今年30歲，每年交A元，交20年。30年之后，我可以連本帶利拿到F元。這筆賬劃不劃算？

計(jì)算過(guò)程如下：復(fù)利終值公式：F=A*(1+i)^n

以年計(jì)息年復(fù)利的情況為例，其中，F(xiàn)為到期后本息和，A為初期存入金額，i為年利率，n為存儲(chǔ)年份。由于保費(fèi)分20年繳，每年保費(fèi)的存儲(chǔ)年份都不同，需分開(kāi)計(jì)算：

首年兩全險(xiǎn)保費(fèi)本息和為：A*(1+i)^30

次年兩全險(xiǎn)保費(fèi)本息和為：A*(1+i)^29

第三年兩全險(xiǎn)保費(fèi)的本息和為：A*(1+i)^28

……

以此類推。

最后將分20年繳的兩全險(xiǎn)保費(fèi)的本息和全部相加，總和為F元。年繳保費(fèi)A與最后返還的金額F是固定的，可以得出年利率i的值。

目前，銀行活期利率通常不到0.5%，五年定期年利率在2.5%-4.5%之間；余額寶的年化利率在2.5%左右；7-400天的中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，年化利率在3%-6%之間。

返還型保險(xiǎn)的收益率處于什么水平？拿計(jì)算得出的i值和以上理財(cái)方式做個(gè)橫向?qū)Ρ龋鸵荒苛巳涣恕?/span>

返還型保險(xiǎn)最常見(jiàn)的就是重疾險(xiǎn)和長(zhǎng)期意外險(xiǎn)，接下來(lái)，我們以具體產(chǎn)品為例，讓大家更直觀地感受下這類產(chǎn)品是否劃算。

返還型重疾險(xiǎn)通常是定期產(chǎn)品，比如保20年、30年，或者至70歲，80歲，滿期未出險(xiǎn)，返還約定金額，同時(shí)終止所有合同。當(dāng)然，也有極少部分是終身型產(chǎn)品，滿期返還后，健康保障仍然有效。

以支付寶的健康福為例，26歲男性，保至70歲，保額50萬(wàn)，分20年繳，每年4000元，如果附加滿期返還，每年5250元。

多繳部分為5250-4000=1250元，相當(dāng)于附加的“兩全險(xiǎn)”費(fèi)用；70歲未出險(xiǎn)，返還全部保費(fèi)的1.2倍，即5250*20*1.2=126000元按照上述公式計(jì)算，最后得出，健康福的年利率i≈4.7%。

保險(xiǎn)屬于低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式，拋開(kāi)其他因素，單從收益率來(lái)看，健康福“兩全險(xiǎn)”算是比較良心的。但是，產(chǎn)品的定期儲(chǔ)蓄長(zhǎng)達(dá)幾十年，無(wú)法像其他理財(cái)方式一樣靈活取用。僅是這個(gè)缺點(diǎn)，已經(jīng)蓋過(guò)了它所有的優(yōu)勢(shì)。綜合各種因素來(lái)看，健康福的滿期返還并不劃算，但也說(shuō)不上多坑。

一些朋友如果不愿意理財(cái)或者只是求穩(wěn)，對(duì)流動(dòng)資金的需求又不高，勾選“滿期返還”也無(wú)不可。

需要注意的是，不同產(chǎn)品的產(chǎn)品收益都不一樣，健康福“兩全險(xiǎn)”4.7%的年收益，在同類產(chǎn)品中已經(jīng)是中等偏上的水平，收益率不到4%的產(chǎn)品在市場(chǎng)上也是不勝枚舉。

一般來(lái)說(shuō)，一款產(chǎn)品的年利率不到3%，不建議購(gòu)買(mǎi)；超過(guò)4.5%，自身又有“返還”的偏好，可以考慮選擇。

返還型長(zhǎng)期意外險(xiǎn)，基本都是定期產(chǎn)品，最常見(jiàn)的保障期限就是保20年或者30年，滿期未出險(xiǎn)，返還約定金額，同時(shí)終止合同。這類長(zhǎng)期意外險(xiǎn)，幾乎無(wú)一例外，都是坑。最大的槽點(diǎn)在于超高的保費(fèi)。

普通意外險(xiǎn)，一年一百多就可以買(mǎi)到50萬(wàn)的一般意外保障和上百萬(wàn)的交通意外保障。但是返還型意外險(xiǎn)的年繳保費(fèi)通常在千元以上，繳10年，保20-30年。結(jié)合保障年限來(lái)算，年均保障費(fèi)用仍在一年期意外險(xiǎn)的4倍左右。

這種產(chǎn)品其實(shí)只拿了小部分的保費(fèi)來(lái)保意外，絕大部分都用來(lái)儲(chǔ)蓄了，典型的“本末倒置”。與其說(shuō)買(mǎi)的是意外險(xiǎn)，倒不如說(shuō)是買(mǎi)了份理財(cái)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司又順手送了一份廉價(jià)的意外險(xiǎn)。

可要說(shuō)這是理財(cái)險(xiǎn)吧，它的利率又低得出奇。這類產(chǎn)品滿期通常返還1-1.5倍保費(fèi)，以平安的百萬(wàn)任我行為例，保20年，繳10年，年繳保費(fèi)1699元，滿期返1.2倍保費(fèi)。由于這是一份隱性的“捆綁型”產(chǎn)品，實(shí)際用于意外保障的成本無(wú)法得知（按照產(chǎn)品的保障性預(yù)估，每年100元都不值）。同時(shí)由于保費(fèi)為10年繳，意外風(fēng)險(xiǎn)保20年，年均“儲(chǔ)蓄成本”無(wú)法精確計(jì)算。我們按100元/年用于意外保障，其余用于儲(chǔ)蓄做個(gè)大致估算，產(chǎn)品的年化利率大致在2.6%左右。20年的超長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，最后的利率水平居然只和余額寶持平……實(shí)在讓人難以置信。

多花了錢(qián)就算了，關(guān)鍵是保障還大打折扣。返還型意外險(xiǎn)的幾個(gè)常規(guī)坑點(diǎn)先拎出來(lái)批評(píng)一下：

一般意外身故/全殘賠付額度極低。平均在10萬(wàn)元左右，明顯是在逃避責(zé)任；

不含意外醫(yī)療保險(xiǎn)金，也是失職行為；

保障期通常在20年以上。不如一年期意外險(xiǎn)，到期就可以靈活更換。

一句話總結(jié)就是：返還型意外險(xiǎn)，坑爆了。

做兩個(gè)總結(jié)：返還型重疾險(xiǎn)，滿期返還大都不劃算，不建議附帶；返還型長(zhǎng)期意外險(xiǎn)，屬于本末倒置的畸形產(chǎn)物，都別買(mǎi)。最后還是提一句，對(duì)于大部分人群，買(mǎi)消費(fèi)型的保險(xiǎn)最劃算。