經(jīng)濟全球化是不爭的事實，很多人國外移民、置業(yè)，大家都已經(jīng)見怪不怪。最近遇到幾個朋友，手上有些積蓄，正糾結(jié)要不要組團去香港買理財保險。今天就通過一篇文章，帶大家“初窺”那些神秘的“香港理財保險”。

一、香港內(nèi)地，理財險差異大嗎？

理財保險并不是一個準確的詞，不論在內(nèi)地還是香港，理財保險的分類都比較多。今天我們主要來聊一些具有代表性產(chǎn)品。但凡察覺到你有點理財?shù)男乃迹煌匿N售人員都會推薦類似產(chǎn)品：

香港理財險：以雋升、充裕未來為代表的長期分紅儲蓄產(chǎn)品；

內(nèi)地理財險：縱觀 2018 開門紅，以平安璽越人生為代表的分紅年金險；

我們來看看，香港和內(nèi)地這兩種主流理財保險，有什么差異？

差異一：市場環(huán)境不同

從宏觀角度來看，香港是成熟的自由市場經(jīng)濟，有著全球化資產(chǎn)配置的優(yōu)勢，保險公司盈利方式可能更多樣化。

而內(nèi)地保險行業(yè)，目前還處在追趕的階段，不論是保險公司還是理財險設計，都會受到國家嚴格的監(jiān)管，產(chǎn)品同質(zhì)化會有些嚴重。

差異二：產(chǎn)品形態(tài)不同

理財險的本質(zhì)就是，你交保費給保險公司，保險公司拿保費去投資，每年給你分配一部分投資收益。香港市場中以雋升為代表的分紅儲蓄險，就是這種形態(tài)，比較簡單容易理解。而內(nèi)地以內(nèi)地平安璽越人生為代表的【分紅年金+萬能險】，則多了一個萬能賬戶。主險年金險，會在約定的年度給你返生存金，同時還會產(chǎn)生一筆不確定的分紅，生存金+ 分紅，如果不領取就直接進入萬能賬戶復利生息。

差異三：投資標的不同

前面提到，理財保險其實就是保險公司拿我們的錢去投資，那么，投資什么就很關鍵了，將直接影響這款產(chǎn)品的理財屬性。

如下，在雋升的投資組合中，股票類投資占比達到了 60%。

也就是說，保險公司計劃將保費的 60% 投入到股市，只有 40% 投入在比較保守的固定收益中，風險還是比較高的。

而反觀內(nèi)地保險資金的資產(chǎn)配置，大部分都投入到固定收益類和現(xiàn)金流資產(chǎn)的配置上，股票這種權(quán)益類的配置并不高。

二、香港儲蓄保險，好不好？

深藍君之前在朋友圈看到這樣的段子：我有一套房，名字叫雋升。還佐以案例：以 30 歲企業(yè)主小 A 為例，可以購買“雋升”，有如下優(yōu)勢：

免首付：不需要首付，每年交 100 萬，5 年交清，不收利息，房價就是 500 萬。

免裝修：不去考慮裝修好壞、水電費、地段好壞等問題。啥都不用管，每年能拿到房租 14 萬。

產(chǎn)權(quán) 100 年：普通房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是 70 年，而雋升可以使用 100 年。

增值快：30 年后，小 A 也變成了老A。老 A 閑來無事去“房產(chǎn)公司”問了下，他的“房子”已經(jīng)漲到 2309 萬了。一眨眼 20 年又過去了，老 A 由于年年出國游，心情舒暢，又經(jīng)常鍛煉，身體倍硬朗。又溜達到“房產(chǎn)公司”去了，一打聽這房子已經(jīng)升值到 9400 多萬，升值了 19 倍。

不收過戶費：老 A 百年之后，可以把房產(chǎn)過戶給兒子，不交一分錢就能過戶。

我們曾經(jīng)在文章中詳細對比分析過，房產(chǎn)和“雋升”的差別，有興趣的朋友可以看看。

但從真實的數(shù)據(jù)來看，這類產(chǎn)品收益到底如何呢？

1、看保證收益

無論任何金融產(chǎn)品，保證收益就是100%能拿到的收益，白紙黑字寫在合同上面的。

雋升這款產(chǎn)品實際保底收益不足 1%，以 1 萬美元 * 5 年交，第 19 年才剛剛回本。如果我們對未來是一個悲觀的人，最差的情況就是，把錢交給了保險公司，被套牢 20 年，然后才能回本。

2、看預期收益

買保險不能只看保證收益，我們還要看預期收益。能長成一套房子的雋升，奧秘也全在預期收益里了。如下，找了一位朋友幫我做了一份計劃書：每年約交1萬美元，連續(xù)交5年，累計保費5萬美元，我們來具體看看收益率。

為大家解讀一下，如果每年交1萬，累計5年交5萬：

在僅有保底收益的情況下，19年才能回本；

如果保證+非保證收益的情況下，8年才能回本；

如果按照演示的預期收益（保證+非保證），如果都能達到的話，那么30年后，5萬美元會變?yōu)?23萬?美元，100年后?5萬?美元會變?yōu)?2697萬?美元。

那么問題來了，在這么長的時間內(nèi)，預期收益能實現(xiàn)嗎？

3、預期收益能實現(xiàn)嗎？

我們把錢交給保險公司，通過保險公司理財獲得收益，但是保險公司也不是萬能的，都依賴于投資團隊的判斷。上文提到，最高 60% 把錢投資在股票上，但如果全球股市不好，或者踏空幾個行情，那么收益可能就會受很大的影響。

保險公司預期收益每年能達到嗎？在過去這一直是一個謎，直至 2017 年香港保監(jiān)局出臺了 GN16 文件。在 2017 年以前，香港保險市場并是不那么透明，除了買了對應產(chǎn)品的客戶外，普通人很難知道某家公司實際的分紅情況。為了解決這個問題，香港保監(jiān)局出臺了指引 GN16，要求每家保險公司必須公布 2010 年之后的保單歷史分紅履行率。徹底揭開了香港分紅保險的面紗，終于可以用數(shù)據(jù)說話了！

根據(jù)香港保誠官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，雋升截至在 2017 年復歸紅利的分紅履行率如下：

分紅履行率，其實就是分紅實現(xiàn)率。我們可以看到，2010-2016年的雋升保單，在2017年的分紅履行率，不論新單老單，大多徘徊在50%左右。

這50%代表什么呢？我們簡化一個例子：保險公司去年只賣了一張單，并計劃在今年給你分紅100元，但實際只分了50元。更有意思的是，在 GN16 實施之前，香港多家保險公司紛紛下調(diào)了其分紅產(chǎn)品的預期分紅率。為什么呢？就是降低預期，然后等到真正披露分紅履行率的時候，實現(xiàn)率會好看一些。

寫到這里，實在沒法給你一個準確的判斷。在最差（20年回本）、最好（100年后2千萬）之間，不確定性實在是太多了。如果你有配置理財險的想法，建議一定要理性地分析產(chǎn)品數(shù)據(jù)，多方求證，在充分了解收益和風險之后再做決定，才是明智之舉。否則，一旦套牢很難抽身了。

三、內(nèi)地理財保險，值得買嗎？

內(nèi)地理財型保險也很多，這里我們只分析一下市場主流產(chǎn)品：分紅型年金險+萬能險。我們統(tǒng)計了一下 2018 年內(nèi)地開門紅，各家保險公司主推的都是這類產(chǎn)品。以 0 歲小孩投保分紅理財產(chǎn)品為例，在 20 歲的時候，中檔分紅情況下，通過 IRR 計算，收益率也才勉強達到 3%。

甚至有的產(chǎn)品，中檔分紅下的收益率連 3%?都達不到。就更不用說低檔了。所以對于普通人來講，用年金給孩子做教育金并不合適。

很多人銷售人員說：萬能保底利率 2.5%，實際結(jié)算利率 5.5%！要注意，這里參與結(jié)算的并不是你的保費，而是每年進入萬能賬戶的生存金+分紅，這個數(shù)額是非常少的。除此之外，國內(nèi)以華夏、天安為例，也有一些年金險預定利率比較高，但并不是分紅的，而且萬能險直接保底收益也更高一些。如果你真的有這方面需求，建議多對比一下，畢竟理財和去菜市場買菜不同，還是要搞明白了再投。

四、香港保險，投保理賠麻煩嗎？

對比完香港理財型和內(nèi)地的不同，我們看一下去香港買保險麻煩嗎？

1、香港保險投保

購買理財類的保險，已經(jīng)屬于跨境資產(chǎn)配置了，目前內(nèi)地實施外匯管制。無論是你交的保費，收到的理賠款，都要在外匯管制下進行。所以買香港保險，首先你得在境外有一筆錢，要么是港幣要么是美元。2016 年 10 月，中國銀聯(lián)發(fā)布了《境外保險類商戶受理境內(nèi)銀聯(lián)卡合規(guī)指引》，禁止使用銀聯(lián)卡在香港支付壽險、分紅險等類型產(chǎn)品的保費。

所以現(xiàn)在買香港保險，如果是大額資金的話，首先要考慮錢怎么出去。不同人有不同的方式，鑒于個人經(jīng)驗有限，這里就不過多分析了。

2、關于香港保險理賠

香港保險是一個更成熟的市場，對于這種理財型產(chǎn)品，并不存在什么理賠的問題。只是理財收益如何才能落實到自己內(nèi)地的賬戶上，就要有些周折。

這個不是某個保險公司的問題，同樣是目前外匯政策的影響，所有人都要遵守的規(guī)則。

尤其是對于大額的理賠，審批流程會更長，也聽說過一些朋友通過“各種方式”把錢帶回內(nèi)地，又增加了一些“不確定”因素。但是，說一千道一萬，如果實在是偏愛香港保險，那過程的繁瑣，也要做好心理準備了。

五、寫在最后：

熟悉的朋友都知道，我們關于理財文章，篇幅并不多。我問了身邊有很多年收入 50 萬左右的朋友，真正買這種理財保險的都非常少。理財?shù)姆绞接泻芏?，并不一定要通過保險來實現(xiàn)，收益并不是保險的強項。很多人家庭最基本的保障產(chǎn)品都沒配齊，深藍君建議謹慎將資金過多投入在理財上。最后說一下我的風險觀，我覺得把錢交給誰去理財，都不如持續(xù)地投資自己，這樣才能不斷地升值。

本文轉(zhuǎn)自：米保險-我想理財怎么辦？香港理財險，值得買嗎？

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